海航顾刚:重整完成后航空主业将迎历史最好时刻
北京日报客户端 | 记者 潘福达

2021-09-29 07:42


9月28日深夜,海航集团微信公众号发布名为《海航重整,扬帆起航》的文章,介绍了海航航空主业召开二债会的具体细节。在二债会上,海航管理人和联合工作组公布重整方案,并再次陈述了海航目前的状况。

此前,海南省海航集团联合工作组组长、集团党委书记顾刚曾在9月13日海航生产经营例会上提及:重整完成后,以前高额的航空主业财务总费用预计将大幅下降80%以上,飞机租赁成本大幅下降,经营性历史欠款得到全面清偿,账面可保留充足现金。作为全国第四大航空公司,海航将全方位补齐过去与同行业竞争中的短板,迎来历史最好时刻。

根据当时各方评论及市场反映,大多数人并不理解“历史最好时刻”的含义。据介绍,9月27日的二债会结合方案细节分析了这句话。

首先,债务金额大幅下降,资产负债率回归正常水平。根据方案,债转股清偿近400亿元债务后,重整后海航控股带息负债压降至600亿。重整完成后,清偿债务后的海航控股总资产为1700亿元,总负债为1380亿元,负债率为81%,与三大航几乎平齐。

其次,史上最优融资条件,财务费用降至最低。600亿元留债,按10年期清偿,且按2.89%计息,这已跟市场上十年期国债的利率相当。重整方案下2.89%留债利率,全年财务费用预计20亿元左右,远远低于三大航目前50-60亿元的财务费用,对比以往财务费用,确实能达到顾刚提出的“重整完成后航空主业财务总费用预计将大幅下降80%以上”。

第三,低飞机租赁成本,生产经营得到长期保障。二债会上,顾刚透露,海航控股与境内外各大飞机租赁商达成了债务重组方案,针对破产重整前的飞机租金欠款,各大租赁商均给予了大幅豁免;且针对破产重整后的租金,不仅下调了15%至20%的标准,而且在未来几年时间内,对宽体客机将由固定租金改为按飞行小时收费。这些措施能够为海航控股节省大量飞机租金支出,将为未来海航的可持续运营奠定非常坚实的基础。

第四,现金流充裕,具备抵御长期风险能力。二债会上,顾刚还透露,重整引战后,战投投入380亿元,其中海航控股将获得约250亿元现金流补充,在全面清偿经营性欠款后,海航航空主业账上还可能有100亿元现金用于企业经营。

据介绍,重整完成后,海航控股净资产实现“转正”,彻底消除了退市风险,更在资产、负债、资产负债率等各项核心财务指标明显好转,与三大航接近;海航航空主业一张网、一盘棋,以海航现有670架的机队规模,将彻底夯实国内第四大航司地位;同时携手战投大幅提升经营实力,发挥民营企业管理优势,并借势自贸港,在未来市场竞争中将更具优势。

图片来源:视觉中国


编辑:潘福达


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