奈雪的茶正式启动公开招股,将登陆港交所
北京日报客户端 | 实习记者 杨天悦

2021-06-18 18:19


奈雪的茶即将坐上“新式茶饮第一股”的宝座。6月18日,新茶饮品牌奈雪的茶正式启动公开招股,招股价为17.20至19.80港元,发行逾2.57亿股,最高募资总额约为58.58亿港元,预计将于6月30日正式登陆港交所。

此次招股,奈雪的茶将引入五名基石投资者,包括瑞银资产管理、汇添富基金、广发基金、建银国际旗下的乾元复兴精选基金,以及华夏基金,五名基石合共认购1.55亿美元等值股份。

茶饮第一股”即将诞生

奈雪的茶方面表示,本次招股时间为6月18日至23日,计划全球发售的发售股份2.57亿股,其中包括中国香港公开发售股份2573万股,国际发售股份2.32亿股。招股区间为每股17.20至19.80港元,摩根大通、招银国际和华泰国际为其联席保荐人。

在募集资金用途方面,奈雪的茶计划将募资所得款项的约70%用于支持扩张公司的茶饮店网络并提高市场渗透率;约10%用于通过强化技术能力,进一步提升公司的整体运营以提升运营效率;约10%用于提升公司的供应链能力,以支持公司的规模扩张;约10%用于营运资金和一般公司用途。

此前,奈雪的茶于2月11日正式递交招股书,6月6日通过港交所聆讯,摩根大通、招银国际、华泰国际为联席保荐人。本次公开招股,意味着奈雪的茶将成为名副其实的“茶饮第一股”。

同一条赛道上的“网红”茶饮品牌喜茶、中低端茶饮一点点和主攻下沉市场的蜜雪冰城同样备受资本市场的期待。喜茶虽然在今年3月上市受挫,但有消息称其将在今年下半年继续操盘上市;蜜雪冰城在今年年初传出将于今年登陆A股的消息;一点点也已经完成三轮以上的融资。

目前来看,整个新式茶饮赛道都在积极拥抱资本市场,奈雪的茶则独占先机,跑在了最前面。

头部品牌拥抱资本市场

实际上,奈雪的茶在近两年间一直积极拥抱资本市场,在新式茶饮赛道上狂飙突进。2019年开始,奈雪的茶、喜茶等茶饮企业都开始了融资扩张的发展道路,奈雪的茶则以不足3年完成5轮融资的速度,成为融资轮数最多的新式茶饮品牌。

据奈雪的茶全年招股书显示,截至最后实际可行日期,奈雪的茶已经在国内70多个城市以及日本大阪开出556家直营门店。

虽然客单价高达三四十元,但凭借果茶、鲜萃茶和软欧包等多种爆款产品,奈雪的茶也在近几年里快速抢占高端新式茶饮市场。数据显示,奈雪的茶的市场占有率达到17.1%,在新式茶饮市场排名第二。

不过,在众多新兴品牌的竞争之下,奈雪的茶也在近两年里开始出现增速放缓。据奈雪的茶历年财报显示,2018年至2020年的营收分别为10.87亿元、25.02亿元和30.57亿元,复合年增长达到67.7%,2020年经调整后净利润为6217万元。营收增速也出现大幅下滑,从2019年的130.2%下降至2020年的22.2%。

在业内人士看来,融资可能是奈雪的茶找到新钱的最快途径。

新式茶饮市场竞争加剧

经历了疯狂扩张的阶段,中国新式茶饮市场已经开始进入白热化竞争。随着后进的企业与资本越来越多,目前我国新式奶茶市场规模已经接近千亿元。随着行业红利逐渐褪去,现制茶饮市场正从快速成长期向成熟期转变。

目前来看,高端新式茶饮品牌喜茶和奈雪的茶占据头部位置,主打性价比的蜜雪冰城覆盖下沉市场,中高端品牌贡茶、CoCo、1點點等则牢牢占据奶茶市场第二梯队,几个层次的品牌几乎已经完全“垄断”了整个奶茶行业。

不过,长沙本土的新中式网红奶茶品牌“茶颜悦色”已经开始在省外开店的尝试,武汉首店开业首日曾创下排队超过8小时的纪录;并且在天猫旗舰店上线“冷泡茶包”、“手摇沫泡茶”等单品,试图通过线上平台进军更广阔的市场。不断有“黑马”品牌搅动新式茶饮市场,行业竞争也逐渐进入白热化。

在中国食品产业分析师朱丹蓬看来,目前奶茶行业已经基本不存在技术壁垒,结合产业端与资本端看,最重要的还是品牌壁垒和规模壁垒能否形成。“规模壁垒是可以靠资本力量进行扩张而达到的,但单店的经营好坏,最终还是要靠其品质及品牌的支撑。”朱丹蓬说。

图片来源:奈雪的茶


编辑:杨天悦


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