事关百姓“钱袋子”,基金业如何发展?证监会主席给答案
新华视点 | 作者 刘慧

2021-08-31 16:33


基金业与百姓“钱袋子”息息相关,这个行业未来如何高质量发展?证监会主席易会满给出答案。

在近日召开的中国证券投资基金业协会第三届会员代表大会上,易会满针对行业发展现状、直面发展问题,全面系统阐述基金业未来发展的“路线图”,备受市场关注。

中国证券投资基金业协会第三届会员代表大会现场(中国证券投资基金业协会供图)

易会满指出,基金业已成为服务实体经济和居民财富管理的重要力量。一组数据标记着基金业的快速发展:

目前,各类基金产品持有股票市值10.8万亿元,占A股总市值的12.5%,已经成为促进市场平稳运行的重要“压舱石”;

我国公募基金管理资产规模达到23.5万亿元;私募证券投资基金、私募股权和创投基金规模分别达5.5万亿元和12.6万亿元;

公募基金有效账户数达11.9亿个,权益类基金长期业绩显著超过大盘指数,累计向投资者分红3.3万亿元,基金行业受托管理各类养老金规模合计约3.6万亿元,超过我国养老金委托投资运作规模的50%;

私募基金投向各类股权项目本金7.6万亿元,其中投向中小企业、高新技术企业、种子期和起步期企业本金占比分别达28%、26%和33%;

……

面向未来,基金业如何高质量发展?易会满提出“五个更加”,开创基金业改革发展新局。

——更加突出处理好规模、结构与发展质量的关系。

公募基金:经过这两年的努力,权益类基金占比较快提升,对改善产品结构起到了积极作用;固定持有期公募基金供给力度持续加大,有效促进投资者长期投资、价值投资,公募基金募集资金结构得到一定程度改善。但总的看,基金的资金来源、期限结构和投资行为短期化特征还较为明显,这方面需要加大工作力度。

私募基金:前些年基金管理人登记数量呈井喷式增长,经过清理优化,已初步实现进出有序。但行业仍然存在多而不精、大而不强等情况,亟须加快优化行业结构。结构是制约当前行业高质量发展的突出问题,下一步必须以改革的思路和手段破解结构性难题,以结构的可持续实现发展的可持续。

——更加突出抓规范、促创新和防风险的统筹平衡。

这些年来,证监会始终注重加强公募基金和私募资管计划的规范监管,严格清理规范子公司,大力推动降杠杆、去通道、除嵌套,应该说,各项工作都走在了资管行业的前列。要继续严格落实资管新规,加快推进整改,确保按期完成。

当前,私募股权基金正处在转型发展的关键时期,能不能有效治理各种乱象,能不能推动行业规范水平有一个质的提升,这是关系到行业创新发展的前提和基础。对于基金业的创新问题,监管部门始终持积极包容的态度,将进一步完善分类和差异化监管,支持优质机构通过创新不断做优做强。

——更加突出行业自身发展和客户价值增长的同提升、共进步。

总的看,公募基金行业坚持持有人利益优先,不断创新产品和服务,在回报投资者、服务投资者方面取得了积极成效,但仍有较大改进空间。比如,基金赚钱、基民不赚钱的问题时有发生,这其中固然有投资者自身的因素,但也有行业自身发展观和经营观的问题,反映的是规模情结浓厚,重营销轻持续服务。

这些问题必须从维护投资者合法权益的高度切实加以解决。广大基金机构要自觉坚持客户利益至上,敬畏投资者,在为客户创造最大价值的同时实现公司的成长壮大。

——更加突出回归行业本源,坚守“真私募”定位。

国际经验表明,私募股权和创投基金主要向特定对象募集资金,通过为实体企业提供收益共享、风险共担的股权资本,支持不同发展阶段企业发展壮大和重组重建,促进产业升级和经济结构调整。但国内一些机构在发展中偏离了应有的定位,行业发展在一定程度上出现了真私募与伪私募并存,优秀管理人与“伪”管理人并存,接受登记管理和市场无序生长并存等乱象,这与行业高质量发展是背道而驰的。

私募股权基金必须回归私募定位和支持创业创新的根本方向,坚持私募姓私,严格规范募投管退全链条各环节运作。证监会将坚持分类施策、扶优限劣,支持真私募,打击乱私募,坚决出清伪私募,推动形成良好市场秩序和行业生态。

——更加突出厚植行业文化,促进健全发展生态。

近两年,基金业积极践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化,进行了许多富有特色的探索,有很多经验值得总结。但行业快速发展中,也出现了一些新情况新问题,有的机构经营理念不端正、管理粗放;有的机构考核机制不合理,旱涝保收与过度激励并存;有的机构基金销售过度娱乐化,为博眼球打擦边球等。这些现象与行业文化理念是格格不入的,必须坚决予以纠正。

同时,行业文化建设涉及公司战略、投资研究、内控合规、社会责任等方方面面,是一个系统工程,广大基金机构要持之以恒抓好这件大事,持续倡导行业新风气、展现行业新形象,为营造良好行业发展生态积极贡献力量。


编辑:谢永利


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